Цикл индустрии аппаратного обеспечения, основанный на генеративном искусственном интеллекте, далек от завершения; Краткосрочные колебания не меняют долгосрочную траекторию быстрого роста сектора. По мере роста спроса на вычислительную мощность ИИ и расширения узких мест в цепочке поставок основные компоненты, такие какПечатные платы, ламинаты с медным покрытием (CCL) и подложки ИС— столкнется с повсеместным дефицитом, что станет критическим ограничением производственных мощностей серверов ИИ.
Глобальный спрос на вычислительную инфраструктуру искусственного интеллекта продолжает превышать ожидания. Число проектов центров обработки данных, строящихся во всем мире, выросло с 240 в марте этого года до 280 с одновременным расширением вычислительных проектов гигаваттного масштаба. Учреждения повысили свои отраслевые прогнозы, прогнозируя дальнейший рост мощности глобальных центров обработки данных в 2026–2027 годах и массовое снижение спроса на аппаратное обеспечение на основе ИИ в 2027–2028 годах. В сочетании с активными инвестициями со стороны традиционных облачных гигантов, таких как Microsoft и Google, а также развивающихся компаний, занимающихся компьютерными технологиями искусственного интеллекта, капитальные затраты на искусственный интеллект еще не вступили в фазу сокращения, что отодвигает период пикового роста отрасли еще дальше в будущее.
Узкие места в цепочке поставок ИИ распространились от традиционного ограничения передовых мощностей упаковки CoWoS TSMC до основных компонентов в среднем и перерабатывающем секторах. Со второй половины 2026 года возникнет системный дисбаланс спроса и предложения на вспомогательные материалы.включая печатные платы, CCL, подложки микросхем, высококачественные конденсаторы и оптические компоненты— с усилением дефицита в 2027 году. Учитывая двухлетний срок, необходимый для расширения производственных мощностей высокого класса, рост предложения в отрасли значительно отстает от взрывного спроса на вычислительную мощность.
Это несоответствие спроса и предложения значительно усилило переговорную силу производителей компонентов, создавая возможности для устойчивого роста цен и повышения прибыльности в таких секторах, как производство печатных плат. Между тем, заказы на компьютерные технологии искусственного интеллекта отдают приоритет мощностям высокопроизводительных компонентов, что еще больше сокращает поставки материалов для бытовой и автомобильной электроники. Воспользовавшись быстрым ростом всей цепочки поставок, Nomura резко повысила прогноз роста мировой серверной индустрии; инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта стимулируют постоянное расширение и модернизацию основных вспомогательных отраслей, таких как производство печатных плат.
Ваше сообщение должно содержать от 20 до 3000 символов!
